止损规定退出条件，不保证最大亏损；止盈目标也不代表到达概率。本文把价格水位、可执行报价、仓位和成本连起来。所有价格、收费及结果均为虚构教学假设。
1. 先定义失效条件，再决定仓位
先说明交易假设何时失效：结构价位、波动距离或固定规则。服务器已接受的Stop Loss不同于EA等待收盘再退出，后者可能在执行前已越过水位很远。
目标另按预定参考或风险倍数决定。空间不足时应跳过，而不是仅为好看比率收紧止损。入场前固定初始水位，之后的每次修改另作决策记录。
2. 使用实际可执行的报价侧
BUY以Ask入场、Bid退出，初始止损通常在下、目标在上。SELL以Bid入场、Ask退出，初始止损在上、目标在下。后续保护止损可能越过入场价。
BUY按Ask 1.1002成交，Bid止损1.0982，Bid目标1.1042，风险距离20 pips、潜在收益40 pips。距离从可执行入场价起算，已包含入场点差，不应重复加入。若只从入场Bid量起，实际距离就不同。
3. 单独计算SELL示例
假设SELL在Bid 1.1000成交，当时Ask 1.1002。Ask止损设1.1020，Ask目标设1.0960。可执行风险为(1.1020 − 1.1000) / 0.0001 = 20 pip，目标距离为(1.1000 − 1.0960) / 0.0001 = 40 pip。止损在上、获利方向在下。立即按Ask平仓，手续费前已亏2 pip。
点差恒为2 pip时，Bid 1.0960并未触及Ask目标，因为Ask仍是1.0962。Ask 1.0960对应Bid 1.0958。在相同精确成交和费用假设下，现金计算与BUY一致；Ask路径或成交价改变，结果就改变。图形对称不能提供历史成交证据。
4. 按损失预算计算手数
假设EURUSD、USD账户、每手100,000 EUR、每手每pip值USD 10、净值USD 10,000，示例预算1%即USD 100。账户币种不同，应以适当同时点汇率换算pip价值并核对合约。
每手预留往返佣金USD 7和止损不利滑点2 pips即USD 20。每手估计损失20 × 10 + 7 + 20 = USD 227。手数步长0.01时，100 / 227向下取整为0.44手，估计USD 99.88；0.45手则USD 102.15，超过预算。
loss_per_lot = 20 × 10 + 7 + 2 × 10 = 227 USD; lots = floor((100 / 227) / 0.01) × 0.01 = 0.44
5. 分清合约、pip与账户币种
EURUSD中，EUR是基础货币，USD是报价货币。若每手100,000单位、pip大小0.0001，每手每pip价值为100,000 × 0.0001 = USD 10。这取决于该合约，并非所有品种通用。五位小数报价的point通常是0.00001，因此1 pip为10 points。最小可执行tick还需另查。
若账户以EUR计价，EURUSD为1.1000，按此示例换算，USD 10约为EUR 9.09。真实账户需采用适用的换汇报价侧和汇率，且入场至离场期间可能变化。其他工具应按合约或账户币种的tick价值计算，不可把USD 10直接用于日元货币对、黄金或指数。
6. 毛距离2:1并非净结果2:1
0.44手时，20 pips毛亏损USD 88.00，40 pips毛收益USD 176.00。佣金USD 3.08，止损滑点余量USD 8.80。因此假定净亏损USD 99.88，净盈利USD 172.92；本例未计隔夜费，也假定目标无滑点。
图上距离仍为2:1，净损益比却约1.73:1。这是情景估计，不是实际亏损上限。跳空、汇率换算、持仓成本、收费和更差滑点都可能改变结果。交易后应以真实成交重新计算。
net_win / net_loss = 172.92 / 99.88 ≈ 1.73
7. 提交前检验损失估计的敏感度
固定入场、20 pip止损、每pip USD 10及每手往返佣金USD 7，只改变不利止损滑点。各行是同一交易的替代情景，并非三笔已实现结果。2 pip预留是仓位计算假设，不是经纪商保证的上限。
| 止损不利滑点 | 0.44手的净损失 | 相对USD 100预算 |
|---|---|---|
| 0 pips | 91.08 USD | 预算内 |
| 2 pips | 99.88 USD | 预算内 |
| 8 pips | 126.28 USD | 超出预算 |
若预留8 pip，每手损失估计为USD 287。入场前重新计算得0.34手、估计损失USD 97.58。这不能成为持仓后放宽止损的理由。最小手数若仍过大，应放弃交易。更多可用保证金无法修复过大的损失风险。
8. 收益比不提供胜率
若固定盈利W、亏损L，零期望要求p = L / (W + L)。+2R/−1R在成本前需要33.3%；USD 172.92对USD 99.88约需36.6%。两者都没有估计该策略实际会赢多少次。
真实退出和成本会变，应看净结果分布。价格风险、估计净亏损与预算是不同分母，R定义必须固定。部分平仓后不能缩小原来的分母来美化过去的R收益。
p_break_even = 99.88 / (172.92 + 99.88) ≈ 36.6%9. 把盈亏幅度与明确的结果分布联系起来
假设50个结果的单次净盈利为USD 172.92、净亏损为USD 99.88。20赢30亏得到20 × 172.92 − 30 × 99.88 = USD 462.00；15赢35亏则为15 × 172.92 − 35 × 99.88 = −USD 902.00。止损与目标距离相同，结果分布不同；收益风险比本身不能提供这个分布。
这只是教学算例，不是对序列依赖、统计置信或未来利润的估计。真实交易还包含不同的时间离场和异常损失。发送前核对报价、费用、向下取整手数及已接受的保护指令；离场后保留原始分母，核对实际净结果与估计的差异。评估需要完整交易序列和未参与选参的验证数据。
10. 明确保护失败时如何处理
检查最小距离、tick对齐、手数步长、交易可用性和服务器答复。提交不等于止损已被接受。若开仓后保护被拒，EA需要预定处理，例如尝试立即平仓并报警；无限重试不是风险政策。
普通Stop Loss遇跳空可能在更差位置成交，本地紧急退出也需要连接和可执行市场。拉远止损会增加风险，必须重新审视全部敞口。保证金和杠杆不能替代损失计算。
11. 止损和目标作为整体验证
在相同、按时间分开的数据上比较完整规则，包含点差、佣金、持仓成本和真实约束。记录止损、止盈、时间退出、保护拒绝与歧义K线。同根K线到达两边时，OHLC无法提供先后顺序。
检查净期望、回撤、尾部损失、样本量及相近设置敏感性。远目标可能降低命中率并延长持有，紧止损可能提高相对成本。先在未动用数据确认，再保持规则做前向验证，不要每亏一次就调参。
常见问题
止损能保证不超过预算吗？
不能。跳空、滑点、无法交易或保护被拒都可能造成更大损失。预留费用只是待检验假设，不是执行保证。
需要不断移动目标保持2:1吗？
应在测试前定义政策。移动目标改变退出规则、持有时间与结果，不必持续恢复最初比率。
来源与适用范围
MetaQuotes用于核对退出机制和距离限制。计算、成本及验证框架为原创教学示例，不确定适合个人的风险比例，也不证明参数盈利。
虚构教学示例，不保证成交或交易结果。