外汇公允价值缺口（FVG）：三根K线的几何关系、部分回补与失效条件

1. 先定义K线关系，再讨论市场叙事

FVG通常指三根K线中，外侧两根影线没有重叠所留下的区间。中间K线的报价范围可以经过这里，因此该图形不能证明订单簿曾经为空，也不能证明这些价格没有发生交易。本文提供的是Bid报价，不是完整成交明细，更不是机构持仓或待执行订单的记录。

本指南明确采用只看几何关系的基准定义。如果增加中间实体最小尺寸、此前结构突破或趋势过滤，就增加了筛选规则，也改变了样本。应在查看随后价格返回区间的结果前固定这些条件。现有的H1 FVG策略仍有自己独立的入场与退出规则；这里的观察并不是一套新的交易指令。

2. 两个方向都使用严格的外侧影线不等式

对连续的A、B、C三根K线，若Low(C)>High(A)，则存在看涨区间，其边界为[High(A),Low(C)]。看跌区间则要求High(C)<Low(A)，边界为[High(C),Low(A)]。按此基准，相等只会得到零宽度，不构成正宽度的FVG。

三根K线必须使用相同报价侧、周期和精度。实体之间不重叠是另一种约定，不能悄悄替换影线规则。中间K线很大或长方形很好看，都不能单独证明不等式成立。下载文件中的镜像示例展示看跌几何，但不会把变换后的观察当成独立证据。

3. 第三根K线收盘后才能识别区间

原始序列中，A于08:15 UTC收盘，B于08:30 UTC收盘，C于08:45 UTC收盘。A结束后其最高价已知，但C形成过程中，最终最低价仍不可知。因此，这个A-B-C区间的识别时点应是C完整收盘，而不是A的高点或B出现推动的时刻。

把长方形向过去延伸到B的位置，可以说明形态的来源，但观察记录仍必须保留recognised=08:45 UTC。形成期间的接触，不能算作对已知区间的后续测试。缺少一根K线、C尚未收盘，或事后更换周期，都使这里声明的连续收盘K线检测规则无法原样适用。

4. 固定十二pip区间及其中点

给定的外侧价格是High(A)=1.30200; Low(C)=1.30320。固定L=1.30200; U=1.30320，则U−L=0.00120=12 pip。本文声明的五位小数EURUSD示例采用pip=0.0001; point=tick=0.00001，因此同样的宽度也是120 ticks。

中点为M=(L+U)/2=1.30260。它只是算术参考，不是已确认的入场价，也不是对经济公允价值的估计。B的报价高低范围跨过该区间，所以不能把外侧K线关系描述成缺少报价或成交的证明。即使后续研究还跟踪剩余子区间，也应保留原始L与U。

5. 记录识别后的首次返回，不虚构内部路径

D是识别后给出的第一根K线。它于09:00 UTC收盘，且Low(D)=1.30290，其报价范围与原区间相交。按声明的范围重叠规则，触到边界也计为一次返回。识别后的第一次返回发生在D；C的最低价参与定义边界，不能重新归类为这次返回。

D从U向下触达3 pip，即原宽度的3/12=25%。下方的几何剩余部分为9 pip。这些描述来自报价极值，不保证存在连续tick路径，也不说明每个价位的交易量或他人的挂单数量。单根已收盘M15 K线也不能给出该次触达在K线内部发生的精确时刻。

6. 始终以原宽度衡量累计部分触达

E于09:15 UTC收盘，此前触达Low(E)=1.30260。最深的累计触达为6/12=50%，正好到达原中点。对于这项看涨范围指标，m指报价范围与原区间相交的后续K线中的最低低点，并定义P=min(1,max(0,(U−m)/(U−L)))。在尚未观察到相交之前，应记录为未触及。

随后F触达Low(F)=1.30180。从U计算的原始距离为14 pip，而原区间只有12 pip宽，因此带上限的指标变成P=100%。不要扩大原长方形、把超过上限的比例解释为机构又成交了更多订单，或把分母换成不断缩小的剩余宽度。重复观察描述的是同一形态的后续过程，不是独立的新形态。

7. 区分远端触达、影线越界与收盘失效

F于09:30 UTC以Close(F)=1.30220收盘。其最低价低于L，所以按严格影线越界规则，至迟在该次收盘时已失效。但严格收于边界下方的规则仍未失效：F结束在原区间内部。触达远端只建立这里声明的几何度量，不决定失效政策，也不能证明保护订单已经成交。

G于09:45 UTC以Close(G)=1.30170<L收盘，使按收盘判定的看涨假设失效。仅与L相等，不满足这两项严格比较。H随后于10:00 UTC以Close(H)=1.30350>U收盘。这个回升不会恢复任何已经依照所选规则被否定的原假设。新的形态或反向区间策略都需要另行声明条件，并建立新记录。

8. 把首次返回的入场资格与研究观察分开

完整策略可以只允许在识别后的首次返回时考虑入场，也可以明确允许入场前多次观察。FVG这个名称本身不选择政策。如果只做首次返回的模型在09:00 UTC拒绝D，E更深的返回也不能重启同一次机会。这里保留E、F、G、H，是为了比较度量与失效规则，不是重新授权入场。

到期时间也是独立条件。另一个单独示例中，若截止时间包含09:15 UTC，则可纳入E的收盘，却排除09:30 UTC的F。这项假设期限没有用于主要的八根K线失效记录。中点挂单也需要自身的提交、到期、撤回和订单状态核对规则；触到上边界不会自动决定这些规则。

9. 给嵌套与反向形态分别编号

给出的序列不一定只含一组三根K线条件。后来的E、F、G也满足看跌几何：High(G)=1.30250<Low(E)=1.30260。它的区间为[1.30250,1.30260]，宽度仅1 pip，到09:45 UTC才可识别。它不能确认D更早的返回，也不能追溯修改最初的看涨检测规则。

小区间位于原十二pip长方形内部：两者的几何交集是1 pip，并集是12 pip，不是把两段宽度相加。方向和识别时点不同，但它们共享K线与价格，不能计为独立确认。H与新区间相交，并收于其上边界之上，使这项单独的收盘看跌假设在10:00 UTC失效。两个记录都没有推导出实际入场。

10. 镜像几何，不把执行假设也视为对称

第一个CSV还包含按p'=2.60000−p进行的确定性镜像，最高与最低价正确互换。镜像A-B-C的看跌区间为[1.29680,1.29800]，宽度仍为12 pip，中点为1.29740。镜像D、E的最高价从下方向上分别触达该原区间的四分之一和一半。

镜像F的最高价越过远端，但收盘仍在内部；随后镜像G的收盘才违反收盘上破规则。这种对称性检验的是已声明的价格几何，不会把Bid高点变成历史Ask高点，也不能证明SELL保护退出。确定性镜像是有依赖的教学变换，不是额外八个独立观察，也不是第二次实证测试。

11. 区分Bid返回与Ask侧买入条件

单独的同步报价示例从10:30:00 UTC开始，报价为Bid=1.30318; Ask=1.30326，点差为0.8 pip。Bid低于原上边界1.30320，但Ask仍在上方。仅凭Bid图上的这次观察，不能断言该价位Buy Limit的价格条件已经满足。

下一笔独立报价为Bid=1.30312; Ask=1.30320，随后为Bid=1.30310; Ask=1.30318。如果已经存在有效挂单，Ask等于或跌过该价位，可以满足所声明的价格条件；实际成交仍需经纪商证据。这些报价与已失效的M15记录分开。MT4历史K线采用Bid：BUY以Ask开仓、Bid平仓；SELL以Bid开仓、Ask平仓。

12. 独立计算上边界与中点的假设成交

假设两项彼此分开的买入算例，而非由所给K线产生的交易：entry_edge Ask=1.30320; entry_mid Ask=1.30260。两者都采用stop Bid=1.30180; target Bid=1.30580。成本前损失距离分别是14 pip与8 pip，成本前目标距离为26 pip与32 pip。这里没有把任何一项假设成交描述为真实发生。

加入用于退出价格恶化的假设余量0.3 pip，以及线性往返佣金0.7 pip，于是c=1.0 pip。净损失与净收益的组合变为L_edge=15; W_edge=25和L_mid=9; W_mid=31。计划收益／风险比分别为25/15=1.6666667与31/9=3.4444444。使用正确的开仓与平仓报价侧，已经计入点差影响，不能重复相加。假设余量并不是实际跳空或滑点的上限。

13. 计算声明的账户风险，并保留未成交案例

本例EURUSD合约设定为contract=EUR100,000/lot; account=USD; pip_value=$10/pip/lot。再设置equity=$10,000; risk=0.5%; budget=$50; step=0.01 lot。按上边界假设成交的情形得到floor_step(50/(15×10),0.01)=0.33 lot，计划净损失$49.50，目标处的计划净收益$82.50。

中点情形得到floor_step(50/(9×10),0.01)=0.55 lot，计划净损失$49.50，计划净收益$170.50。两者都假设交易量限制相容、保证金充足、保护价位获接受，且费用符合声明的线性模型。较好看的假设比率不能证明期望值更高：中点可能根本不到达，真实成交也可能不同。应把未触发、拒绝和到期案例留在分母中，而不是只比较方便展示的成交。

14. 分清周期聚合、缺失数据与普通开盘跳空

FVG比较连续三根K线的外侧影线，普通开盘跳空则描述相邻报价时段的价格不连续。不能拿一项观察替代另一项。缺少K线、修改服务器时差，或把K线合成其他周期，都可能改变外侧关系。比较检测规则前，应记录数据源、报价侧、时间边界和交易时段处理方式。

后来一根完全位于看涨区间下方的K线，并不能证明价格曾连续穿过区间。即使给定数据无法重建报价或交易的穿越，其收盘仍可能让收盘假设失效。应标记路径未知，不虚构tick或更早的首次返回。最小宽度、点差相对于宽度的限制、位移过滤，也都需要预先声明阈值和精度规则；一个看起来规整的一pip嵌套区间，并非自动可以执行。

15. 复现分类，保存每个原始记录

第一个CSV包含原始八根M15 Bid K线A至H，以及由其确定性镜像得到的八根看跌K线，均提供UTC开盘与收盘时间。下表只展示原始情形。第二个CSV包含三组独立Bid/Ask同步观察。它们都是虚构教学数据，不是历史市场样本、订单报告或业绩结果。

分别保存每个形态的K线编号、原始L和U、识别时点、首次返回编号、累计几何触达和所选失效政策。把后发E-F-G单独记录；不能因为出现新长方形就删除原看涨失效。只有存在执行证据时，才添加真实请求、成交与保护退出。未触及和缺失数据案例需要各自的状态，而不是假定盈利结果。

下载八根虚构原始M15 Bid K线及八根镜像K线（CSV）

下载三组独立Bid/Ask同步报价记录（CSV）

16. 按共同日期与固定时间顺序比较定义

比较影线与收盘政策时，使用同样的原始检测日期，同时保留早期否定和后续观察。比较边界与中点执行时，还应记录下单时间、有效等待窗口、报价侧条件、被拒请求和未成交情况。否则，筛选后剩余交易的分母不同，假设成交中较漂亮的比率也不能说明整套方法。

查看结果前固定定义，预留更晚的时序数据，并考察宽度、成本和时间的小幅变化。重叠形态、镜像示例和不同周期信号可能来自同一次价格运动，必须明确处理这种依赖。完整策略仍需入场许可、退出、敞口限制以及执行结果不确定时的处理规则。本指南提供可复现的分类语言，而不是盈利优势的证据。

常见问题

来源与研究说明

图示、虚构数据、累计触达约定和失效比较均为明确声明条件的原创教学示例。参考资料解释常见FVG术语及报价侧机制，并不证明这些示例的盈利能力。

• FxPro：三根K线的FVG几何与局限
• MetaTrader 4：订单类型、Bid/Ask与保护单触发规则

FVG教学指南。虚构Bid K线、确定性镜像及独立假设成交计算；不涉及真实订单、历史市场回测或已测得的盈利表现。