Stelle dir zwei Trades mit derselben Lotzahl vor. Beim einen liegt der Stop nah, der andere braucht doppelt so viel Spielraum. Der zweite kann mehr Geld verlieren, obwohl die Plattform dasselbe Volumen anzeigt. Die Positionsgröße verbindet den Stop-Abstand mit einem Betrag, den das Konto verkraften kann.
Dieser letzte Ratgeber des Clusters Volatilität und ATR führt ein erfundenes Beispiel vom ATR-Wert einer abgeschlossenen Kerze bis zur geplanten Lotzahl durch. Lies zunächst die einfachen Erklärungen; im aufklappbaren Technikteil kannst du die Einheiten nachprüfen. Es geht um eine Größenberechnung, nicht um ein Einstiegssignal oder eine Empfehlung für diese Einstellungen.
1. Abstand und Geldbetrag getrennt betrachten
Der Stop steht für den Spielraum, den du einer Handelsidee gibst. Die Lotzahl bestimmt, wie viel Geld ein Pip ausmacht. Der ATR beschreibt die jüngste Bewegung. Er entscheidet weder, wo die Idee ungültig wird, noch welchen Verlust dein Konto tragen sollte.
Gehe in einer festen Reihenfolge vor: Trade und Ausstiegsregel definieren, Stop-Kurs festlegen, den Verlust je Lot einschließlich Kosten schätzen und anschließend das Volumen an das gewählte Geldbudget anpassen. Braucht ein sinnvoller Stop mehr Platz, verkleinere die Position oder verzichte auf den Trade.
Den Stop nur für eine gewünschte Lotzahl näher heranzuziehen, verändert die Handelsregel. Ein Multiplikator wie 1.5 × ATR besitzt keinen allgemeinen Vorteil; sein Nutzen muss gesondert getestet werden. Der Ratgeber zur ATR-Berechnung erklärt die Messung, der Vergleich der Volatilitätsindikatoren ihre Unterschiede.
2. Vor der Berechnung einen abgeschlossenen Wert festhalten
Für diese Übung nehmen wir einen verfügbaren ATR-Wert einer abgeschlossenen EURUSD-H1-Kerze von 0.00120 an, also 12 Pips. Ein Pip entspricht 0.00010; ein Point beträgt bei unserer angenommenen fünfstelligen Nachkommendarstellung 0.00001. Somit sind 12 Pips gleich 120 Points. Diese Konventionen gelten für dieses Beispiel, nicht für jedes Instrument.
Notiere Brokersymbol, ATR-Periode, Mittelungsverfahren, Historie und Zeitstempel der abgeschlossenen Kerze. In MT4 bezeichnet Shift 1 die zuletzt abgeschlossene Kerze, sobald die neue Kerze und ihre Daten bereitstehen; Shift 0 wird noch gebildet. Wir setzen den ATR hier als Eingabewert voraus und bilden keine Terminalberechnung nach.
Halte die Beobachtung für den ursprünglichen Plan fest. Ändern sich vor einer Order Kurs, Spread oder gewählter Stop, rechne mit den aktualisierten ausführbaren Kursen neu. Ein anfänglicher ATR-Stop und ein Trailing-Stop sind unterschiedliche Regeln; ein später steigender ATR rechtfertigt nicht das Ausweiten eines bestehenden Stops.
3. Den Bezugskurs für den Stop-Abstand benennen
Wir nehmen zeitgleiche Kurse von Bid 1.10000 und Ask 1.10020 an, also 2 Pips Spread. Für einen hypothetischen Kauf setzen wir den Stop 1.5 × ATR unter den Bid-Bezugskurs: 1.10000 − 0.00180 = 1.09820. Dieser bewusst gewählte Bezug muss dokumentiert werden.
Ein Kauf wird zum Ask eröffnet und über den Bid geschlossen. Bei einem angenommenen Einstieg zu 1.10020 und einem Ausstieg zum Stop-Kurs beträgt der Kursverlust 20 Pips, nicht 18. Die zusätzlichen 2 Pips sind der Eröffnungsspread, der bereits im Abstand vom Einstieg zum Stop steckt. Addiere ihn nicht noch einmal.
Wäre der Stop stattdessen 18 Pips unter dem Ask-Einstieg definiert, läge er bei 1.09840: Das wäre eine andere Stop-Regel. Bei einem Verkauf sind Bid-Einstieg und Stop-Ausstieg auf der Ask-Seite maßgeblich. Übertrage keinen Abstand aus einem Bid-Chart auf die andere Seite, ohne die Kurskonvention zu prüfen.
4. Die Annahmen direkt neben der Geldrechnung zeigen
Wir nehmen $10,000 Kontoeigenkapital und ein beispielhaftes Budget von $100 an, entsprechend 1%. Diese runde Zahl dient dem Lernen und ist keine Empfehlung für den Risikoprozentsatz. Die Kontowährung ist USD; der angenommene Kontrakt umfasst 100,000 EUR je Lot. Damit ergeben sich bei EURUSD $10 je Pip und Lot.
| Planungsgröße | Angenommener Wert | Bedeutung |
|---|---|---|
| Einstieg bis Stop | 20 Pips | Der Eröffnungsspread von 2 Pips ist einmal enthalten |
| Zusätzlich ungünstige Ausführung | Insgesamt 2 Pips | Gemeinsame Reserve über die angenommenen Einstiegs- und Stop-Kurse hinaus |
| Kommission für beide Seiten | $7 je Lot | Kommission für Eröffnung und Schließung zusammen |
| Finanzierung | $0 in dieser Übung | Annahme eines Intraday-Trades; bei Halten über den Rollover anpassen |
| Zulässiges Volumen | Minimum 0.01; Schrittweite 0.01 Lots | Beispielhafte Brokergrenzen; am tatsächlichen Symbol überprüfen |
Für ein Lot ergibt sich (20 + 2) × $10 + $7 = $227. Einfach ausgedrückt: $200 bis zum geplanten Stop, $20 Reserve für schlechtere Ausführung und $7 Kommission. Die Reserve von 2 Pips ist eine Annahme, keine Obergrenze für Slippage oder Verluste.
Hier steigt die Kommission proportional zum Volumen, ohne Mindestgebühr je Order. Andere Gebührenmodelle, eine andere Kontowährung oder eine Übernachtposition erfordern eine angepasste Berechnung. Der Ratgeber zu Handelskosten erklärt, wie Kosten weder vergessen noch doppelt gezählt werden.
5. Volumen abrunden und Ergebnis nachprüfen
Teile das Budget durch die Schätzung für ein Lot: $100 / $227 = 0.440528… Lots. Bei einer zulässigen Schrittweite von 0.01 Lots wird auf 0.44 Lots abgerundet. Der geschätzte Verlust beträgt 0.44 × $227 = $99.88.
Aufrunden auf 0.45 Lots ergibt $102.15 und überschreitet das festgelegte Budget. Rechne nach der Wahl eines gültigen Volumens den gesamten Geldbetrag erneut aus. Eine Lotanzeige mit zwei Nachkommastellen beweist weder die Zulässigkeit beim Broker noch die Einhaltung des Budgets.
Ist schon das kleinste zulässige Lot zu groß, entfällt der Trade nach diesem Plan. Runde nicht auf das Minimum auf und ziehe den Stop nicht nur deshalb enger, damit die Order möglich wird. Im Beispiel setzen wir voraus, dass Stop-Kurs und Volumen ansonsten gültig sind und genug freie Margin vorhanden ist.
6. Änderungen bei höherer Volatilität oder höherem Spread verstehen
Halte Bid-Bezug, Multiplikator, Budget von $100, Pipwert, Ausführungsreserve und Kommission unverändert. Ändere in jedem unabhängigen Szenario nur die jeweils genannte Eingabe. Es sind Planungsvergleiche, keine Folge ausgeführter Trades.
| Szenario | ATR, Pips | Spread, Pips | Lots | Geschätzter Verlust, USD |
|---|---|---|---|---|
| Ursprüngliche Annahmen | 12 | 2 | 0.44 | 99.88 |
| ATR verdoppelt | 24 | 2 | 0.24 | 97.68 |
| Spread steigt | 12 | 6 | 0.37 | 98.79 |
Bei 24 Pips ATR wächst der Abstand vom Bid zum Stop auf 36 Pips und vom Einstieg zum Stop auf 38. Die Schätzung je Lot steigt auf (38 + 2) × $10 + $7 = $407. Die Größe sinkt auf 0.24 Lots, entsprechend $97.68. Bei unverändert 0.44 Lots wären es dagegen geschätzt $179.08.
Beim ursprünglichen ATR und 6 Pips Spread beträgt der Abstand vom Einstieg zum Stop 24 Pips. Je Lot werden $267 geschätzt; 0.37 Lots ergeben $98.79. Diese Kostenänderung war am ATR allein nicht abzulesen. Die Lotzahl muss sich bei einer ATR-Verdoppelung nicht exakt halbieren, weil auch Spread, Kommission und Rundung eine Rolle spielen.
7. Optional: Formel und Tick-Einheiten nachprüfen
Technische Berechnung anzeigen
Dabei ist d der erwartete Abstand vom Einstieg zum Stop in Pips, s die zusätzliche Reserve für ungünstige Ausführung in Pips, V der Wert eines Pips für ein Lot in Kontowährung, c die Kommission für beide Seiten je Lot und f die angenommene Finanzierung je Lot. Unter den genannten linearen Kostenannahmen gilt Loss1 = (d + s) × V + c + f und dann RawLots = Budget / Loss1. Wähle ein zulässiges Volumen, das RawLots nicht überschreitet, und überprüfe den geschätzten Verlust.
Für die Rechnung mit Kursabständen sei τ die Tickgröße in Preiseinheiten und TV der Geldwert dieses Ticks für ein Lot in Kontowährung. Dann gilt PriceLoss1 = abs(Entry − Stop) / τ × TV. Wir nehmen τ mit 0.00001 und TV mit $1 an, also 0.00200 / 0.00001 × $1 = $200. Das entspricht dem Kursanteil von 20 × $10, noch ohne zusätzliche Ausführungskosten und Gebühren.
MT4 dokumentiert MODE_TICKSIZE in Points und MODE_TICKVALUE in Kontowährung; SYMBOL_TRADE_TICK_SIZE ist eine Preisänderung. Setze keine Point-Anzahl an die Stelle eines Kursabstands. Gleiche Kontrakt und Umrechnung mit Brokerspezifikationen und einer kleinen Demorechnung ab. Tickwert und Umrechnung können sich ändern; fehlende, widersprüchliche oder Nullwerte machen die Schätzung ungültig.
Auf unserem Raster ab 0.01 mit Schrittweite 0.01 ergibt Abrunden 0.44. Bei anderen Kombinationen aus Minimum und Schrittweite ist das tatsächlich zulässige Volumenraster maßgeblich. Feste Gebühren, Gebührenstaffeln oder nichtlineare Auszahlungsregeln verlangen eine Verlustberechnung für das vorgeschlagene Volumen statt einer einfachen Multiplikation mit Loss1.
8. Vor Annahme des Plans die Brokergrenzen prüfen
Prüfe Tickraster, minimale und maximale Lotzahl, Lotschritt, Stop-Abstandsregeln, Handelsberechtigungen und freie Margin für das genaue Brokersymbol. Passe den Stop an einen gültigen Kurstick an und berechne Abstand und Volumen erneut. Die Zahl angezeigter Nachkommastellen legt allein kein gültiges Tickraster fest.
In MT4 wirken sich StopLevel und FreezeLevel auf Platzierung oder Änderung von Orders aus. Ein gemeldeter StopLevel von null bedeutet nicht immer uneingeschränkte Stops; der Server kann eine variable Grenze verwenden. Eine abgelehnte Order erlaubt keinen erneuten Versuch ohne Stop oder mit höherem Risiko. Behebe die Ursache und prüfe den Plan neu.
Margin ist eine Sicherheitsleistung, nicht der geplante Stop-Verlust. Höherer Hebel kann die erforderliche Margin senken, ohne bei gleichem Volumen den Geldverlust je Pip zu verringern. Der Ratgeber zum Risikomanagement behandelt die übergeordneten Kontogrenzen.
9. Auch die anderen Positionen berücksichtigen
Ein Budget von $100 für einen Trade sagt nichts über das gesamte Kontorisiko aus. Addiere die geplanten Verluste offener und vorgeschlagener Positionen mit vergleichbaren Annahmen in Kontowährung. Beziehe andere EAs und manuelle Trades ein, nicht nur den aktuellen Chart oder die aktuelle Magic Number.
Zwei EUR- oder USD-Trades können auf dasselbe Ereignis reagieren. Drei Positionen mit jeweils ungefähr $100 Schätzung können unter ihren Stop-Annahmen etwa $300 gefährden; bei ungünstiger Ausführung ist mehr möglich. Verschiedene Paare bedeuten nicht automatisch Diversifikation, und die einfache Summe garantiert keine Worst-Case-Grenze.
Ein auf den Einstieg gezogener Stop macht eine Position weder kosten- noch risikofrei. Kommission, Finanzierung, Kurslücken und Ausführung bleiben relevant. Eine Portfoliogrenze kann eine Verkleinerung oder den Verzicht erfordern, obwohl die einzelne ATR-Berechnung passt.
10. Die Schätzung unter Stress prüfen und dokumentieren
Ersetze bei den ursprünglichen 0.44 Lots die Ausführungsreserve von 2 Pips durch ein ungünstiges Ergebnis von 8 Pips: 0.44 × ((20 + 8) × $10 + $7) = $126.28. Dieses Stressbeispiel zeigt, warum die geplanten $99.88 kein garantierter Maximalverlust sind. Ein Stop-Kurs garantiert keine Ausführung zu diesem Kurs.
Notiere vor dem Test einer Regel ATR-Zeitstempel und Einstellungen der abgeschlossenen Kerze, Bid/Ask-Kurse, Stop-Bezug und endgültigen tickgerechten Kurs, Währung und Pip-/Tickwerte, Gebühren, Ausführungsreserve, vorgeschlagene Lots, endgültige Geldschätzung und Kontobelastung. Halte auch fest, warum ein Trade ausgelassen wurde.
Prüfe breitere Spreads, Kurslücken, veränderte Umrechnungskurse, ein Mindestlot über dem Budget und einen vom Server abgelehnten Stop. Vergleiche die Schätzung mit Demoausführungen und späteren Forward-Beobachtungen, bevor du Schlüsse ziehst. Der MT4-Backtesting-Ratgeber behandelt die Validierung über diese Rechnung hinaus. Diese Seite weist weder Live-Ausführungen noch Backtest-Renditen oder einen nachgewiesenen Handelsvorteil aus.
11. Fragen zu ATR-Stops und Lotgrößen
Macht ein ATR-Stop einen Trade von sich aus sicherer?
Nein. Ein weiterer Stop bei gleichem Volumen erhöht den geplanten Kursverlust. Der ATR beschreibt die jüngste Bewegung; Stop-Regel, Positionsgröße, Kosten, Ausführung und Gesamtexposure bestimmen die Geldschätzung.
Welchen ATR-Multiplikator sollte ein Anfänger verwenden?
Es gibt keinen universellen Multiplikator. Die hier verwendeten 1.5 sind eine Rechenannahme. Definiere, wo die Handelsidee scheitert, teste die vollständige Regel mit realistischen Kosten und wähle keinen Multiplikator anhand eines einzelnen attraktiven Beispiels.
Soll ich den Spread zum Stop-Abstand addieren?
Prüfe, wie der Abstand gemessen wurde. Führt er vom Ask-Kaufeinstieg zum Stop auf der Bid-Seite, ist der Eröffnungsspread bereits enthalten. Beginnt er an einem Bid-Chart-Bezug, berücksichtige den Einstiegskurs einmal. Bei Verkäufen gelten die jeweils anderen Kursseiten.
Warum nicht immer $10 je Pip für ein Lot ansetzen?
Dieser Wert gehört zum angenommenen EURUSD-Kontrakt und USD-Konto. Andere Symbole, Kontraktgrößen und Kontowährungen benötigen ihren eigenen überprüften Pip- oder Tickwert. Die Preisstellen allein bestimmen den Geldwert nicht.
Was tun, wenn die berechnete Größe unter dem Mindestlot liegt?
Verzichte nach dem festgelegten Plan auf den Trade. Aufrunden würde das Budget überschreiten. Ein anderes Instrument oder eine geänderte Regel erfordert eine neue Berechnung und Bewertung, keinen automatischen Umweg.
Garantiert das berechnete Budget den maximalen Verlust?
Nein. Es ist eine Schätzung unter dokumentierten Kurs- und Kostenannahmen. Kurslücken, schlechtere Ausführung, Umrechnung, Finanzierung und andere Positionen können größere Verluste verursachen. Freie Margin und Stop-Annahme sind ebenfalls gesondert zu prüfen.
12. Technische Referenz und Geltungsbereich
Die offizielle MQL4-Referenz zu Symboleigenschaften definiert die Preis-, Volumen- und Handelsgrenzenfelder der Plattform. Die Beispiele verwenden ausdrücklich angenommene Werte. Rufe die tatsächlichen Brokerdaten ab und prüfe sie, bevor du die Berechnung anwendest.
Forex und gehebelter Handel sind mit erheblichen Risiken verbunden. Dieser Ratgeber dient der Bildung und ist keine Anlageberatung. Vergangene oder simulierte Ergebnisse garantieren keine künftige Wertentwicklung.